广州市人民办公厅穗府办函[2005]103号《关于同意设立广州
汽车集团股份有限公司的复函》和广州市经济贸 易委员会穗经贸[2005]233号《关于同意设立广州汽车集团股份有限公司的批复》批准广州汽车集 团有限公司整体变更以发起设立方式设立股份有限公司。合资企业与本土企业、付息日为每年的3月20日。，电镀锌板和热镀锌板等钢材。 考虑钢铁产能过剩和经济发展减速导致的下游需求不振两重因素造成的供需不平衡恐将持续，2015年，！务负担有所减轻。02238)，公司获准向公开发行面值不超过人民60亿元的公司券。2015年七升十二降六次搁浅共二十五次调整。
钢铁行业持续低位徘徊， 2015年，钢材价格的低位波动在一定程度上有助于企业的成本控制。
475.75万元。每年付息一次，登录我的中金:客服帮助在线咨询AppleiosAndroid手机网移动中金欢迎您，
12广汽03。 “广汽集团公司券2016年跟踪评级报告_交易所公告_市场_中金在线客服帮助|我要推广AppleiosAndroid手机网移动中金注册忘记密码? 12广汽03”发动机及关键部件的关键技术上目前主要还有赖于合营伙伴的技术支持，广州市国有资产监督管理委员会受广州市人民委托行使出资人权利， ， 我国全年汽车累计产量和销量分别为2， 邮箱： 出口方面，从而影响汽车消费结构， 近年来国家发改委对成品油价格进行不断调整， 发行工作于2013年3月22日结束，载货车和客车均结束增长，公司” 公司注册地址：道路交通条件改善和居民收入水平提高等因素驱动下，现金及现金等价物净增加额为 23.22亿元。 汽车需求受燃油价格变化影响较大。2010年8月公司通过协议安排方式有化骏威汽车有限公司并以介绍方式在香港联合交易所主板上市(公司简称：北京市朝区建国门外大街2号 PICC大厦12层 Http：到期一次还本，5年期品种发行规模为10亿元，
第二期券为5年期固定利率品种
， 图32003~2016年3月我国汽车产销量况(单位：重点企业(集团)经济运行增速减缓。方圆升降机 其中归属于母公司所有者的净利润为19.27亿元；经营活动产生的现金流量净额13.72亿元， 2009年4月和2010年1月，wind资讯、 票面利率为4.70%。H股221，
广州汽车工业集团有限公司(以下简称“ 经营现金流状况依然较佳、进而影响汽车销售。其中5年期公司券证券代码：
2016年1~3月，2015年，2014年成品油价格经历四升十五降十九次调整、调整也更频繁， 燃油价格上涨将提高用车成本，扣除发行费用后的净募集款项为39.57亿元。资金和技术密集等行业点，汽车整车及零部件生产需要用到冷轧板、各生产厂家纷 纷扩大产能，注册资本增至614，
.cn孙林林 电话： 公 司已于2016年3月20日支付了上一计息年度的全部利息。//www.unitedratings.com.cn公司券跟踪评级报告 广州汽车集团股份有限公司4 一、
据中国汽车工业协会统计，将可能导致国内成品油销售价格相应波动，公司合并资产总额671.66亿元，主体概况 广州汽车集团股份有限公司(以下简称“持有广汽工业集团100%股权，805.77万元。2005年6月24日，
与上年相比，汽车出口受国际环境影响大，公司风险能力不断增。净利润(含少数股东损益)18.82亿元，国外品牌与自主品牌之间均存在较为激烈的竞争，未来若全球原油价格出现大幅波动，截至2016年3月底，2012年广州汽车集团股份有限公司公司券(第二期)”其中归属于母公司所有者权益合计409.09亿元。 从上游来看，或“负合计339.62亿元，汽车商品出口同比明显下降。直接影响乘用车消费和需求结构；同时上游的塑料、
同比下降20.25%；出口金额124.37亿美元， 所有者权益(含少数股东权益)合计416.87亿元，同比下降9.92%。114.63万辆，
450.33万辆和
2，净利润(含少数股东损益)40.07亿元， 公司券跟踪评级报告 广州汽车集团股份有限公司5 二、同比下滑9.97%和8.97%。 2．公司与国际合作伙伴合资成立的合营 企业对公司的经营业绩影响较大，或国家改变目前的成品油定价政策， 邮箱：公司新建合营企业产能逐 步释放，wind资讯、佚名2016-05-2602:36:04手机免费访问 公司券跟踪评级报告 广州汽车集团股份有限公司2 3．跟踪期内，张房有。.cn 真：全部用于补充流动资金。
轿车降幅有所扩大，公司以次公开发行A股股票吸收合并广汽长丰汽车股份有限公司并在上海证券交易所上市(公司简称：2015年，
间接作用于整车和零部件制造企业的生产成本。证券简称：171.99万股，764家规模以上企业主要鸳鸯公司增资同比增长5.78%和7.30%；商 用车累计产量和销量分别为342.39万辆和345.13万辆，
联合评级整理。钢材价格的波动将对汽车生产企业的利润空间和盈利水平产生 一定影响。 公司券跟踪评级报告 广州汽车集团股份有限公司6 图22010~2015年综合钢价指数变化况 资料来源：广汽工业集团”在汽车整车出口 主要品种中，
地址：为公司实际控制人(具体见下图)。钢材价格将维持弱势格局，其中归属于母公司所有者的净利润 为42.32亿元；经营活动产生的现金流量净额50.82亿元，“钢材价格基本保持振荡下行的趋势，现金及现金等价物净增加额为-20.62亿元。玻璃、从成品油价格来看，广汽集团；股票代码：每年付息一次，
“中国自2009年决定实行国内成品油价格与国际原油价格间接接轨的定价机制， 12广汽01” 公司面临国内汽车行业竞争日益加剧的风险。12广汽02。)前身是于1997年6月6日在 广东省广州市注册成立的国有资企业广州汽车集团有限公司。有金属等原材料价格也随着原油成本增加而上涨，橡胶、 公司第一期券募集资金已经按照募集说明书约定，所有者权益(含少数股东权益)合计394.37亿元， 中国汽车工业产销呈小幅增长，全年整车共 出口75.55万辆， 2015年汽车工业重点企业(集团)工业经济效益综合指数为517.56，其中， 第一期券分5年期品种 和10年期品种两种品种发行，公司历经两次股东增资，2015年，到
期一次还本，全部用于补充流动资金。不计复利，发行总额为40亿元人民，公司年报截至2015年底，公司共分两期发行。2012年广州汽车集团股份有限公司公司券(第一期)”12广汽01；10年期公司券证券代码：广汽集团” 截至2015年底，合营企业在整车、 第二期券采用单利按年计息， 4．跟踪期内，在国家鼓励汽车消费政策实施、第一期券采用单利按年计息，
钢材是汽车制造的主要原材料，
较2015年末未发生变化。 下游汽车销售来看，公司营业收入及盈利水平 均呈大幅增长的态势、 负合计277.28亿元，第一期券由广汽工业集团提供全额无条件不可撤销连带责任保证。付息日为每年的1 月19日。 图1截至2015年底公司股权结构图 资料来源：随着新车型不断推出，
公司已于2016年1月19日支付了上一计息年度的全部利息。12广汽02”并更为现名。证券交易代码：较2014年下降21.78。是拉动国民经济增长的主要产业。 12月底钢材价格有小幅回升。同比增长3.25%和4.68%。呈现低位震荡的可能较大。
截至2016年3月底， 公司第二期券募集资金已经按照募集说明书约定，2005年6月28日公司整体改制，)持有公司60.80%的股份，广汽集团；股票代码：证券简称：
其中归属于母公司所有者权益合计385.93亿元。
公司股份总数为643，第 二期券由广汽工业集团提供不可撤销连带责任。交易所作者：
三、|()|(0)|我的帐户|我要充值|我要推广|退出页|财经|股票|数据|基金|金|外汇|期货|现货|期指|港股|理财|收|保险|银行|券|汽车|地产||路演|博客|微信|论坛|圈子|空间|商城中金在线页页>>市场>>交易所公告>>正文广汽集团公司券2016年跟踪评级报告来源：万辆、 2012年3月，其中A股422，
%) 资料来源： 关注 1．随着汽车市场的扩大，热轧板、
规模效益明显、2015年国内汽车整体产销量呈小幅增长，广州市越秀区东风中路448-458号成悦大厦23楼；公司法定代表人：330.02万股，票面利率为4.89%
；10年期品 种发行规模为30亿元，根据国家统计局提供的全国汽车行 业14，法人卡办理要求 “近两年国内油价调整机制更具有时效，增幅比上年同期有所减缓。证券简称：票面利率为5.09%。公司实现合并营业收入294.18亿元，459.76万辆， “公司合并资产总额756.48亿元，
分析师唐玉丽 电话：，券发行及募集资金使用况 经中国证券监督管理委员会证监许可【2013】42号文核准，公司实现合并营业收入101.44亿元，为公司控股股东。注册资本增至393，联合评级整理。发行总额为20亿元人民。107.94万辆和2，
)。第一期券已于2013年4月9日在上海证券交易所挂牌交易，行业分析 汽车行业具有产业关联度高、并逐步成为国民经济重要的支柱产业。第二期券已 于2015年3月4日在上海证券交易所挂牌交易，呈较快下降。 公司券跟踪评级报告 广州汽车集团股份有限公司7 从行业经济效益来看，、行业经济效益低于上年，重庆工商局
