1.16亿元和1.36亿元,
对应2016年PE70倍,给予公司6个月目标价40.60元,进而提高公司整体盈利水平,转型3C自动化获成功:智慧松德本部主要产品为复合机,
成功转型3C自动化领域。0.70元、都势必带动毛利率的显著提升。 航空工涉及核心领域,公司拟发行股份募集配套资金总额不超过10.68亿元,次覆盖给予公司“公司有三个业务板块:感器相关业务55%, 给予买入评级。增长空间毋须担心,“
并不排除利润率回升至历史高点的可能。投入信息服务平台建设和下一代物流信息化技术研发项目。
我们认为这只是剥离的第一步,一方面通过母子公司交易价格调节,
感器市场成熟,
增长主要来自汽车业务和航空工:汽车业务利润贡献31%(同比增长38%),原有统的印刷包装设备从而致使印刷包装设备业务仍然处于亏损状态。同比增长169%。给予买入评级。
重新调整资源配置,我国的测试产业产值占封测产值的比重将慢慢提高。华鹏飞整体在物流智能化领域取得不错的领先成绩,与竞争地位相似、
张琦 中航电测():转民真成长飞机汽车两翼齐飞 公司在国内中高端应变计和感器市场占据主导地位,8鸳鸯公司增资 避免了终端设备采购前期投入较大而使用率不高的风险。汽车业务27%。16年的糖蜜成本比去年同期略降,随着国家对尾气质量检测越发重视和消费者对车辆安全能要求提高,减少亏损。因此,集成电路产业发展已经上升到国家战略层面,
公司以高质量产品分享市场和集中度双重增长。提供第三方运营模式的企业或将成为选。争做行业龙头。感器和衡器仪
表, 一季度业务发展稳健。广发证券大港股份(002077):瞄准IC产业新趋势转型立测试产业 不断优
化产业结构, 收购大宇精雕,全资子公司大宇精雕作为3C自动化领域具有核心技术、给予50倍PE,毛利率增加也将动净利率的提升。公司维持高产能利用率以及烘焙类酵母占比的不断扩大推动产品结构升级, 评级!公司当前毛利率和净利率仍处于历史较低位置,智能制造2025” 公司拥有完整的测试解决方案技术库,金属应变式感器产销量国内第一,
公司发行股份收购艾科半导体100%股权,营收占比55%,芯片成品测试生
产等。月租的形式可有效帮助物流企业控制软件采购、高毛利增加业绩。满足行业规范并提高产品化率,虽然我国PMI指数长期徘徊在荣枯线附近,
借力“ 主业逐渐减亏,费用和税收持续控制的况下,而申通借壳艾迪西时也在信息化方面投入5亿元。评级。
利用精细到端的流程管理、全球第三。商业模式具有广泛的适应能力。 转型IC测试,未来主要在海外低成本地区进行产能扩
张,5年年均增速90%,未来费用率仍会趋于下行,并不排除公司未来外延扩张的可
能带来的业绩增厚。大宇精雕和江西合力泰共同造的合力泰智慧工厂未来有望向其他企业逐步推广。公司目前经营全方面好转, 尚未上市的快递企业若想以低成本快速追赶,预计公司16-17年EPS分别为0.6和0.85元,不断提升自身运营能力。挺进下游汽车、自主创新、
配套资金用于艾科半导体的测试产能扩充建设项目和补充上市公司流动资金。 向下具有安全边际。带动力集成电路的巨量需求。转型发展”未来五年IC产值年均目标增长20%,即使按照10%的净利润率,净利润1.2亿元(同比增长13%),降低所得税征收绝对额;另一方面,信息化技术支撑和运维团队建设成本,高端测试昂贵, 业绩回升第二阶段更应该关注毛利率的提高。因此公司未来的成本会趋于下行。 公司盈利预测及投资评级。那么长期的成长将获得可靠保障。
不含外延扩张,收购大宇精雕后,此外公司通过技术改造、两家率先上市的快递企业不约而同对物流智能化加大投入力度,通过融资租赁子公司及成立服务功能立核算中心实现主辅分离降低整体税率,主要产品配电控制系统和测量控制设备毛利率均在50%以上。我国的封测产业将继续保持高速的增长。公司汽车综合检测设备占比27%, 博韩伟业塑造中邮速递标杆案例、测试只是配套,重申烈推荐。 中国汽车保有量连创
新高,利润贡献31%,公司依托感器核心技术和成本控制成功实现转民,参照终端数量按月收取固定费用,航空工占比15%,北方网>时代财经>证券市场>股市大擂台>个股分析关键词:新闻财经体育娱乐IT家电科技教育人才健康地产时尚游戏汽车天津English天视旅游全部2016年6月1日机构一致看好的10只金股来源： 虽然,测试程序与工艺开发、谨慎增持”募集80亿元用于航材购置、采用对单个终端收取固定运营费用, 封装是核心, 并具有一定的稀缺,业绩贡献突出:公司以“ 次覆盖,0.90元, 以满足企业扩张时信息化需求,存量更新大,销售费用和管理费用增长预计将低于收入增长,,冷链建设、 大基金将带动地方以及资本进入集成电路产业,收入利润形成双撬动。 华鹏飞15年收购的博韩伟业采用运营服务模式为快递企业提供终端PDA+软件平台的产品和服务支撑,航空工15%。亦有下降空间。行业竞争格局改善,
年均增速232%。大陆IC产业处于金发展期,收购大宇精雕将有助于提升公司产品自动化,晶圆测试生产、由于我国汽车保
有量以每年接近20%增长连创新高,客户扩张和行业拓展并驾齐驱。但我国工业体量大,达1400亿美元。公司已在15年剥离了持续亏损的光伏新能源板块业务。总规模有望达万亿投资。 利润贡献23%。 积生产和研发金属高速攻牙钻孔机、博韩伟业目前主要集中在物流领域,内生增长仍有3倍以上利润空间,博韩伟业已实现行业渗透, 帮助客户有效控制成本的形式适合多个行业。考虑到公司业绩的高速增长以及公司在立测试领域的龙头地位,与历史高点仍有较大差距;行业横向比较,第二,我们预计公司2016年-2018年每股收益分别为0.58/0.83/0.97元。
未来公司将减少印刷机及其成套设备方面的投入,大宇精雕是我国玻璃精雕机的领企业之一,纸凹机等。 立测试是IC产业垂直细分化的下一个趋势。0.23元,
政策支持+大基金扶持。力学检测是工业的衣
食住行, ,产品形式逐渐从单一设备向3C工业自动化解决方案转
变。专业,大陆测试行业市场空间可达158亿美元。目前,EPS为0.17元、搭建智慧工厂。东兴证券 华鹏飞():物流企业备竞赛、投资建议与评级:预计公司2016-2018年的净利润为0.99亿元、
随着芯片的复杂化与高端化,公司分享市场和集中度双增长。17-18年EPS为0.45/0.70,2015年我国集成电路所涉全行业进出口逆差1609亿美元,未来规模效应更、企业内部流程再造的创新运营支撑,除了统的玻璃精雕机产品,先公司未来成本方面更多的是利好,深刻理解属于行业的征, 通过自贸区融资租赁公司置换部分国内以及利率下行,公司以感器相关业务为基石,申万宏源 安琪酵母():10%利润率远非终点 公司毛利率和净利润率水平均有较大提升空间。芯片的复杂化发展对高端测试的需求越来越大,有望造出大陆第三方测试龙头企业。市盈率分别为:96倍、引智能化浪潮 顺丰借壳鼎泰新材,此方面预计总共可为公司节约税金接近3000万元/年。 0.20元、同比下降13.36%;实现归属净利润0.10亿元,
转型有望继续深入:公司主业持续亏损, 以及资本运作的预期,预计16-
18年EPS分别为0.53元、航空工行业,此外,2016年6月1日机构一致看好的10只金股-时代财经-北方网新闻|论坛|财经|体育|时尚|地产|IT|健康|环保|滨海|保税|旅游|天视|嫁|家电|家居培训|不良信息举报京津冀|民生|好人|理财|泰达|文娱|汽车|安监|教育|亲子|红桥|高新|电台|国土房管|发布系统|二手房天津通您当前的位置：
公司已和展讯、综合 2016-06-0108:32:13 编辑：招商证券 智慧松德():主业持续亏损转型3C自动化未来可期 大宇精雕并表,在四川部分院落地。
烈推荐”为深度转型预留空间。毛利率有提升空间、积推进公司内部的资源优化配置和并购整合工作,汽车综合检测设备缺口逐年加大, 期间费用率仍会呈下降趋势。有理由相信公司净利润率水平将持续提升,
公司实现10%的净利率远非终点。锐迪科等一批国内外高端客户签订订单。预计到2020年,维持“智能化水平。终端+软件管理平台+后台数据分析+运维支撑服务”给予17年30倍PE,增长逻辑有两点。公司近5年航空工收入和利润增速均高于25%。公司是市场稀缺的中盘高增长业绩股,根据转民稀缺和业绩,国内电子产品消费一直处于世界前列,成功在中邮速递落地, 需求旺盛+进口替代,财务费用方面,发行价格10.76元,可以快速
响应客户需求。预计16-18年净利润为1.46/2.62/4.0
7亿元,为深度转型预留空间。随着国内高端测试的发展以及对测试行业的重视加大,对于封装企业,其中16年并表艾科后7个月利润。随着国家用飞机需求提速,未来持续提升是大概率事件,
测试已经开始贯穿整个产业链,对测试结果要求更精确只有专注于测试
的第三方测试公司才会在测试上深耕。其中11亿由顺丰科技主导, 渠道模式相似的消费品公司相比, 艾科半导体主营IC测试方案开发、考虑到非公开发行募集资金之后的股本摊博,星科金朋、
中国证券网 作者
：资产已过户。 重申烈买入。适应营改增新税制,规模化生产等措施也会不断降低公司的综合成本。感器相关业务包含应变计、业绩虽已进入恢复通道,高于市场价30%,进口替代空间巨大。为主题,
业务稳健为基石。
为转民稀缺优质标的。同时, 大宇精雕定位高端客户,航空工利润贡献23%(同比增长27%)。费用率下行。 利润贡献形成跷跷板, 其次,调整原有业务板块的经营策略,涂布机,公司一季度营业收入0.54亿元, 同时公司有望继续在3C自动化和智能制造领域布局。预计公司净利润有望在两年内翻翻。交易价格为10.8亿元,在市场化冲击下仍保持10%以上净利率, 未来亏损的业务有望陆续被剥离,一季度由于公司印刷自动化专用设备业务所处的行业环境未出现好转,税收筹
划降低公司整体税率。利润贡献42%。第一,高端测试的定位以及上市公司融资平台对产能提升的帮助, 投资策略:上调公司盈利预测,而10%利润率并非终点,但从公司历史纵向来看,
带动整体毛利的提升。公司未来无论是直接提价还是通过产品结构调整或者减少折扣等方式形提价,1年目标价25元,
若公司能够在其他行业复制时,我们选用公司17/18年的利润。移动护士站”
高光机等3C设备产品。 但“为了合理估值,
生产和研发一体化的提供商,无暇顾及设计端的测试;二、剥离持续亏损企业,国内原料种植亦有所改善, 中转场建设和信息化建设。 我国IC测试产业未来将保持高速增长。则目标价23, 公司未来5年收入规划86亿元,对应PE为37/24。
